S204 построен на базе экстремальной WRX STi, специалисты STI полностью перебрали четырехцилиндровый двигатель объемом 1994 куб. см..
Мощность мотора увеличена до 320 л.с./6400 об/мин (таким же показателем мощности отличались предыдущие версии S202 и S203), а крутящий момент доведен до 431 Нм/4400 об/мин. Заниженная, более жесткая подвеска, оригинальные пружины, новые амортизаторы, колесные диски фирмы BBS, 18-дюймовые шины Pirelli PZero Corsa и 17-дюймовые вентилируемые диски - STI утверждает, что по сравнению с предыдущей S203 новая модель более мощная и динамичная. В экстерьере Impreza S204 можно отметить необычную решетку радиатора, карбоновую юбку спереди, спойлер. Внутри расположились ковшеобразные кресла Recaro. Начальная цена на новинку в Японии составляет ~$47 000 - это примерно на $8500 больше стоимости стандартной модификации WRX STi.
